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Gerente de múltiplas contas de câmbio Z-X-N
Aceita operações, investimentos e transações globais de agências de contas de câmbio
Auxiliar os family offices na gestão autónoma de investimentos

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Na China, os jovens investidores precisam de ser cautelosos com as transacções de investimento cambial e evitar investimentos excessivos em recursos e energia.

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Actualmente, o ecossistema de investimento e comércio cambial da China é ainda imperfeito e carece de plataformas de negociação cambial aprovadas pelas autoridades oficiais. Esta situação de mercado faz com que os investidores enfrentem grandes dificuldades na hora de comparar e avaliar plataformas. Têm dificuldade em obter informações abrangentes e precisas e ficam facilmente presos em dilemas de tomada de decisão, o que aumenta significativamente a probabilidade de encontrar riscos de fraude, tornando a China uma área de elevada incidência de fraude nos investimentos cambiais.
Nas últimas duas décadas, a maioria dos bancos centrais de todo o mundo tem implementado políticas monetárias de juros negativos ou baixos, sendo um dos seus propósitos ganhar uma posição favorável no panorama do comércio internacional. Neste contexto, os principais bancos centrais têm utilizado uma variedade de ferramentas políticas para limitar rigorosamente os preços das suas próprias moedas dentro de um intervalo de flutuação extremamente estreito. Afetado por isto, o mercado cambial não tem condições de tendência óbvias, e os chamados sinais de rutura de preços de curto prazo são, na sua maioria, ruído de mercado e carecem de sustentabilidade. Ao mesmo tempo, devido ao estreitamento ou mesmo desaparecimento dos diferenciais das taxas de juro, as estratégias tradicionais de carry trading de longo prazo no mercado cambial são difíceis de implementar de forma eficaz, e o mercado geral apresenta uma tendência relativamente estável. Os investidores devem manter o julgamento racional e não se deixar enganar por promotores que não têm conhecimentos profissionais e apenas têm uma compreensão superficial do mercado. A julgar pelos relatos dos meios de comunicação públicos, a maioria das instituições de negociação quantitativa que afirmam ter obtido grandes lucros concentram os seus negócios no mercado bolsista, enquanto as empresas quantitativas que possuem realmente profundas capacidades profissionais e sistemas técnicos maduros na área do investimento e da negociação cambial são extremamente escassas. Num ambiente de mercado sem condições de tendência de mercado, a aplicação de estratégias de negociação quantitativa no domínio cambial enfrenta muitos obstáculos técnicos e de mercado, dificultando o exercício da sua devida eficácia.
Para os investidores chineses, é relativamente conveniente realizar operações de câmbio através de serviços bancários online na China, mas enfrentam muitos obstáculos ao transferir fundos para plataformas de corretores de câmbio, e a complexidade do processo de operação está muito além das expectativas. Considerando a enorme base populacional da China e a ocorrência frequente de casos de fraude cambial, muitas atividades fraudulentas apresentam características de concentração regional. Uma proporção considerável dos fundos obtidos através de fraudes tenta ser transferida através das fronteiras através de plataformas internacionais de câmbio ou de bancos internacionais de câmbio. Ao rastrear o fluxo de fundos, as agências internacionais de aplicação da lei envolveram muitas plataformas internacionais de câmbio e bancos de câmbio em processos legais, e os seus reguladores também exerceram uma forte pressão regulamentar sobre estas instituições financeiras. Esta série de acontecimentos levou as plataformas internacionais de câmbio e os bancos a adotarem normas de acesso comercial e medidas de controlo de risco mais prudentes para os investidores chineses.
Tomando como exemplo a minha experiência real de funcionamento de uma fábrica de comércio externo, apesar de ter registos de fluxo bancário offshore de centenas de milhares de dólares em pagamentos de clientes fabricantes, o corretor de câmbio ainda se recusou a prestar-me serviços de financiamento contínuo. Esta situação leva diretamente à perda de algumas potenciais oportunidades de carry trading em moeda estrangeira a longo prazo. Com base nisto, ao fazer alocações de capital em grande escala no futuro, poderá ser necessário explorar outros canais de investimento mais viáveis. O câmbio estrangeiro já não tem apelo e vantagens significativas como alvo de investimento a longo prazo.

No domínio do investimento em câmbio estrangeiro, muitas plataformas de corretores de câmbio estrangeiro estabelecem ativamente contactos comerciais com gestores de PAMM/MAM (modelo de gestão de alocação percentual/modelo de gestão de múltiplas contas) de câmbio estrangeiro e convidam-nos sinceramente a realizar atividades de investimento e negociação nesta plataforma e a utilizar o modelo de gestão PAMM/MAM para prestar serviços aos clientes da plataforma.

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Na perspetiva da natureza do negócio, este comportamento tem certos atributos de marketing. O seu principal objetivo não é recomendar os seus recursos de clientes existentes aos parceiros, mas sim utilizar os parceiros para expandir uma base de clientes mais ampla, a fim de alcançar o crescimento comercial da plataforma.
No sistema de investimento e negociação de câmbios estrangeiros, os bancos de câmbio tornaram-se a plataforma de negociação mais fiável e confiável, com a sua sólida solidez financeira, sistema regulamentar perfeito e amplos recursos de mercado. Em contraste, os fundos dos clientes numa plataforma de corretagem são geralmente mantidos na conta do próprio corretor. Para os investidores de retalho em forex com pequenas quantias de capital, o impacto deste modelo de armazenamento de fundos é relativamente limitado; no entanto, para os investidores forex com grandes montantes de capital, existem riscos que não podem ser ignorados. A escala de fundos de alguns grandes investidores em câmbios estrangeiros pode exceder em muito a força de capital dos corretores de câmbios estrangeiros. Com base na relação entre riscos e retornos, poucos grandes investidores em câmbio estrangeiro estão dispostos a investir grandes montantes de fundos em plataformas de corretores não bancários porque tais plataformas têm riscos de crédito, riscos de liquidez, etc. relativamente elevados.
Além disso, mesmo que a corretora de câmbio esteja disposta a confiar os recursos originais do cliente ao gestor PAMM/MAM de múltiplas contas de câmbio para gestão, irá deparar-se com uma série de problemas complexos. Numa perspetiva de custo-benefício, a base de clientes das plataformas de corretagem não bancárias é composta principalmente por pequenos investidores de retalho. Os custos operacionais necessários para a sua gestão refinada são elevados, enquanto os benefícios são relativamente limitados, o que levará a uma alocação ineficiente de recursos. Na perspetiva das diferenças de estratégias de investimento, os gestores de PAMM/MAM multicontas Forex são geralmente investidores de grande dimensão, e a sua filosofia de investimento tende a ser o investimento de valor a longo prazo. Quando uma corretora Forex confia os seus clientes existentes a um gestor PAMM/MAM de múltiplas contas Forex para gestão, a corretora enfrentará o dilema de um modelo de lucro limitado: por um lado, será difícil obter lucro com operações de stop-loss; por outro lado, não poderá obter benefícios de eventos de liquidação. Neste caso, as operações comerciais das corretoras de câmbio enfrentarão maiores desafios e poderão mesmo cair num estrangulamento de crescimento. Esta série de fatores constitui a realidade do modelo de cooperação entre corretores e gestores de PAMM/MAM na área dos investimentos cambiais.

No domínio dos investimentos em câmbio estrangeiro, existem desvios nas informações de negociação disseminadas por muitos investidores comuns, e tais informações não são geralmente baseadas nas suas próprias práticas.

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Tomando como exemplo as remessas de câmbio para o mercado internacional, como o processo de transferência bancária online é concluído num ambiente online, é difícil para aqueles que não o experienciaram pessoalmente transmitir informações relevantes com precisão. Mesmo que haja pessoas que tenham passado por isso pessoalmente, se a sua capacidade de se expressarem por escrito for limitada, será difícil comunicar a experiência de forma eficaz através da escrita.
Em termos de transações de investimento em câmbio estrangeiro, muitos países implementaram medidas restritivas às transações de investimento em câmbio estrangeiro. Na China, as transações de investimento cambial são estritamente proibidas. Em Fevereiro de 2005, não existia qualquer plataforma formal de negociação de investimento em câmbios estrangeiros na China. Na ausência de experiência prática em investimentos e negociações em câmbio estrangeiro, plataformas de negociação e instituições de formação profissional, os novatos em investimentos e negociações em câmbio estrangeiro enfrentam grandes dificuldades em obter conhecimentos verdadeiramente eficazes, bom senso, competências, experiência e outras informações necessárias.
Embora a Internet e a tecnologia de pesquisa de inteligência artificial estejam altamente desenvolvidas, a fonte de informação da qual a Internet e a inteligência artificial dependem ainda provém do mundo online. A maior parte do conhecimento, do bom senso, das técnicas e das experiências sobre investimentos e negociações cambiais na Internet são informações inúteis, sem importância ou erradas. Se as informações de entrada forem inúteis, sem importância ou incorretas, os resultados de saída da pesquisa na Internet ou da pesquisa de inteligência artificial serão inevitavelmente inúteis, sem importância ou incorretos.

Embora a tecnologia da Internet e a tecnologia de pesquisa de inteligência artificial tenham alcançado um grande desenvolvimento nos últimos anos, a fonte de aquisição de informação ainda depende intimamente do ecossistema da rede.

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Alguns acreditam que esta tecnologia tem o potencial de substituir gradualmente o papel dos professores no sistema de educação escolar, até mesmo ao nível académico dos professores universitários. No entanto, na perspetiva do cenário global do ensino superior, nos ambientes universitários da área das finanças, ainda não existe uma especialização independente especificamente para a formação de competências de investimento. Isto não ocorre porque as instituições educativas negligenciem subjetivamente esta direção profissional. Na verdade, isto acontece porque a formação de competências de investimento é essencialmente um processo que depende profundamente da acumulação de experiência prática. Sem investimento de capital real e experiência operacional num ambiente do mundo real, mesmo os professores experientes de finanças teriam dificuldade em compreender com precisão os fundamentos básicos das competências de negociação quando confrontados com cenários de investimento e negociação complexos e em constante mudança.
Embora a Internet e as tecnologias de pesquisa de inteligência artificial tenham atingido um nível de maturidade técnica bastante elevado, a base das suas fontes de informação está sempre ancorada em recursos de dados de rede. Mesmo sob pressupostos ideais, onde todos os dados e recursos de fontes de dados de rede são altamente precisos e fiáveis, esta tecnologia ainda não pode substituir completamente a tomada de decisões manuais no campo altamente profissional da negociação de investimentos cambiais. Na sua essência, a tecnologia de inteligência artificial pode, com as suas poderosas capacidades de processamento de dados, ajudar os operadores cambiais a compreender os conceitos básicos e as estruturas teóricas das transações de investimento cambiais, além de os ajudar a compreender os fatores determinantes por detrás dos comportamentos de negociação.
No entanto, quando confrontados com decisões comerciais específicas, elos importantes como escolher o momento certo para negociar, avaliar a tolerância ao risco e ajustar estratégias de forma flexível ainda exigem que os operadores cambiais façam julgamentos independentes e prudentes com base na sua própria experiência, perceções de mercado e preferências de risco. Por outras palavras, a Internet e a tecnologia de pesquisa de inteligência artificial podem fornecer um apoio eficiente aos operadores de câmbio em termos de recolha e triagem de informação, ajudando-os a extrair partes valiosas de grandes quantidades de informação, mas no processo de tomada de decisão que afecta o sucesso ou o fracasso de uma transacção, não pode superar a singularidade e a complexidade do julgamento subjectivo humano. Para provar ainda mais este ponto, vamos inverter o argumento da perspetiva da lógica empresarial: se a Internet e a tecnologia de pesquisa de inteligência artificial podem facilmente obter lucros enormes, então, com base na natureza de pesquisa de lucro das operações comerciais, as empresas que operam tecnologias relacionadas não continuarão a investir recursos para manter a operação de tais serviços, mas concentrarão recursos em áreas de negócio onde os lucros podem ser obtidos mais diretamente.

No campo do investimento e da negociação de câmbios estrangeiros, os investidores com uma escala de capital significativa e resultados de investimento notáveis ​​mostram geralmente duas atitudes completamente diferentes em relação a diferentes grupos de investimento: desencorajando novos participantes e encorajando aqueles que permanecem nos seus cargos. A dissuasão de novos participantes visa principalmente os potenciais participantes que ainda não entraram no domínio do investimento cambial; ao mesmo tempo que incentiva aqueles que a ele aderem, o principal objetivo é de profissionais experientes que estão envolvidos em investimentos em câmbio estrangeiro há muitos anos.

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A razão pela qual os investidores bem-sucedidos de grande capital em câmbios adotam uma atitude dissuasora em relação aos novatos deve-se a considerações racionais multidimensionais. Suponha que existe um investidor com fundos relativamente limitados que espera obter um aumento de riqueza a curto prazo através de investimentos em câmbios estrangeiros e fantasia sobre alcançar a liberdade financeira através da acumulação de vários anos de experiência em negociação. Numa perspetiva profissional, a probabilidade de atingir este objetivo é quase nula. No processo de desenvolvimento das indústrias tradicionais, são geralmente necessários três anos de acumulação básica e seis anos de investigação aprofundada para atingir um nível proficiente, e tornar-se um líder da indústria exige dez anos de esforços incessantes. Para os investidores chineses, a situação do investimento em câmbios estrangeiros é mais complicada. Em primeiro lugar, no âmbito da política interna, devido à falta de plataformas de negociação cambial legais e compatíveis, é extremamente difícil encontrar um veículo de negociação fiável. Em segundo lugar, os processos de câmbio e de remessa estão sujeitos a restrições rigorosas de muitas políticas e regulamentos, resultando em obstáculos significativos aos fluxos transfronteiriços de fundos. Além disso, uma vez que as transações de investimento cambial são estritamente regulamentadas na China, é difícil construir um ecossistema completo de negociação de investimento cambial, o que torna extremamente difícil para os investidores adquirirem conhecimentos e competências profissionais.
Quanto aos investidores bem-sucedidos de câmbio estrangeiro de grande capital aconselharem os profissionais que estão envolvidos em investimentos em câmbio estrangeiro há muitos anos a permanecerem nisso, também há base profissional suficiente para isso. Se um investidor estiver profundamente envolvido no campo do investimento cambial estrangeiro durante mais de dez anos, isto significa que acumulou subtilmente uma rica experiência prática em testes de mercado a longo prazo, e o tempo é, sem dúvida, uma testemunha poderosa deste processo de acumulação. Se decidir desistir de investir em câmbio devido a perdas periódicas de investimento, a valiosa experiência acumulada nos últimos dez anos será difícil de converter em valor real. Pelo contrário, os investidores devem manter-se firmes nas suas convicções e continuar a investir na área cambial. Isto porque a negociação de investimentos em câmbios estrangeiros pertence a um nicho de mercado relativamente impopular e com uma concorrência de mercado relativamente baixa. Em comparação com as indústrias tradicionais, existem mais oportunidades potenciais de lucro. Para os investidores em câmbios estrangeiros, as falhas periódicas de investimento são apenas temporárias. Aprender lições com os fracassos e transformar experiências frustradas em ativos valiosos para referência são as chaves para alcançar o sucesso nos investimentos a longo prazo. Através de uma pesquisa aprofundada junto de pessoas com mais de dez anos de experiência em investimentos em câmbios estrangeiros, descobriu-se que a principal causa do insucesso dos investimentos decorre principalmente do uso indevido de alavancagem. Se os investidores evitarem utilizar a alavancagem durante o processo de negociação, mesmo que o seu julgamento das condições de mercado seja tendencioso, desde que mantenham a paciência suficiente e esperem que o ciclo de mercado se ajuste, poderão basicamente obter um retorno dos seus fundos. A reversão média dos preços do mercado cambial é uma regra comum de mercado. Mesmo que os preços se desviem no curto prazo, o banco central do país tomará medidas de intervenção no mercado oportunas para manter as vantagens do comércio externo do país. Portanto, sem utilizar alavancagem, a possibilidade de os investidores perceberem perdas de capital é relativamente baixa.

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